Chứng khoán là một lĩnh vực đầu tư hấp dẫn và có tiềm năng sinh lời cao, tuy nhiên cũng rất đòi hỏi sự hiểu biết và kỹ năng của nhà đầu tư. Trong đó, khái niệm về margin và call margin là hai thuật ngữ quan trọng mà nhà đầu tư cần phải nắm rõ để có thể đưa ra các quyết định đầu tư hiệu quả. Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về call margin và cách thức hoạt động của nó trong giao dịch chứng khoán.
MỤC LỤC
1. Margin là gì?
Margin hay giao dịch ký quỹ là một khoản tiền mà nhà đầu tư vay từ công ty chứng khoán để mua chứng khoán. Khoản tiền này được sử dụng để tăng sức mua của nhà đầu tư, giúp họ có thể mua được nhiều cổ phiếu hơn so với số tiền vốn ban đầu. Điều này giúp nhà đầu tư có thể tối đa hóa lợi nhuận khi giá cổ phiếu tăng.
1.1 Ưu điểm của Margin:
- Tăng sức mua: Margin giúp nhà đầu tư có thể mua được nhiều cổ phiếu hơn so với số tiền vốn ban đầu. Điều này giúp họ có thể tối đa hóa lợi nhuận khi giá cổ phiếu tăng.
- Giải quyết được tình huống tạm thời thiếu vốn: Trong trường hợp nhà đầu tư không có đủ tiền để mua cổ phiếu, margin sẽ giúp họ có thể tham gia giao dịch và không bỏ lỡ cơ hội đầu tư.
1.2 Nhược điểm của Margin:
- Gia tăng rủi ro: Margin có thể làm tăng rủi ro đầu tư của nhà đầu tư. Nếu giá cổ phiếu giảm mạnh, nhà đầu tư có thể bị lỗ lớn.
- Có thể bị Call Margin: Nếu giá cổ phiếu giảm mạnh, công ty chứng khoán có thể yêu cầu nhà đầu tư bổ sung thêm tiền vào tài khoản hoặc bán cổ phiếu để bù đắp cho khoản lỗ. Đây được gọi là call margin.
2. Call Margin là gì?
Call Margin là một lệnh yêu cầu của công ty chứng khoán yêu cầu nhà đầu tư phải nạp thêm tiền vào tài khoản hoặc bán bớt cổ phiếu để bù đắp cho khoản lỗ phát sinh từ việc đầu tư bằng margin. Call Margin thường xảy ra khi giá cổ phiếu giảm mạnh, khiến cho tỷ lệ ký quỹ (margin) của nhà đầu tư giảm xuống dưới mức quy định.
3. Khi nào nhà đầu tư sẽ bị Call Margin?
Nhà đầu tư sẽ bị call margin khi tỷ lệ ký quỹ trong tài khoản giao dịch giảm xuống dưới mức quy định của công ty chứng khoán. Mức quy định này thường dao động từ 10% đến 20%. Ví dụ, nếu mức ký quỹ tối thiểu là 20%, khi tỷ lệ ký quỹ trong tài khoản giảm xuống dưới 20%, nhà đầu tư sẽ bị call margin.
4. Cách tính Call Margin
Để tính toán mức call margin, ta cần biết các thông tin sau:
- Giá trị tài sản đảm bảo: Đây là tổng giá trị của các cổ phiếu đã mua bằng margin và tiền mặt có trong tài khoản.
- Tỷ lệ ký quỹ: Đây là tỷ lệ giữa giá trị tài sản đảm bảo và tổng giá trị cổ phiếu đã mua bằng margin.
- Mức call margin: Đây là tỷ lệ phần trăm giá trị tài sản đảm bảo tối thiểu mà nhà đầu tư phải duy trì trong tài khoản giao dịch ký quỹ.
Công thức tính:
Mức call margin = (giá trị tài sản đảm bảo – tổng giá trị cổ phiếu đã mua bằng margin) / tỷ lệ ký quỹ
Ví dụ:
Giả sử bạn có 1 triệu đồng trong tài khoản và muốn mua cổ phiếu ABC với giá 100.000 đồng/cổ phiếu. Tỷ lệ ký quỹ của công ty chứng khoán là 20%. Khi đó, bạn có thể mua được 10 cổ phiếu ABC (1 triệu đồng / 100.000 đồng/cổ phiếu).
Giá trị tài sản đảm bảo hiện tại là 1 triệu đồng (1 triệu đồng tiền mặt), tỷ lệ ký quỹ là 20% (1 triệu đồng / 5 triệu đồng). Nếu giá cổ phiếu giảm xuống 90.000 đồng/cổ phiếu, tỷ lệ ký quỹ sẽ giảm xuống còn 18% (1 triệu đồng / 5,5 triệu đồng). Khi đó, mức call margin sẽ là (1 triệu đồng – 550.000 đồng) / 18% = 2,78 triệu đồng.
5. Lưu ý cho nhà đầu tư để không bị Call Margin
Để tránh bị call margin, nhà đầu tư cần lưu ý các điểm sau:
- Không mua vào bằng margin khi cổ phiếu giảm mạnh: Khi thị trường có dấu hiệu suy yếu hoặc cổ phiếu đang trong giai đoạn giảm giá, bạn nên hạn chế mua vào bằng margin để tránh rủi ro cao.
- Đa dạng hóa danh mục đầu tư: Việc đa dạng hóa danh mục đầu tư sẽ giúp giảm thiểu rủi ro và tránh bị call margin khi một cổ phiếu giảm giá đột ngột.
- Cơ cấu danh mục khi thị trường có dấu hiệu hồi phục: Khi thị trường có dấu hiệu hồi phục, bạn có thể cân nhắc bán bớt cổ phiếu đã mua bằng margin để giảm tỷ lệ ký quỹ và tránh bị call margin.
Kết luận
Call margin là một khái niệm quan trọng trong giao dịch chứng khoán, đặc biệt là khi sử dụng margin để mua cổ phiếu. Việc hiểu rõ về call margin và cách tính toán sẽ giúp bạn đưa ra các quyết định đầu tư hiệu quả và tránh bị mất tiền do bị call margin.
Tuy nhiên, việc quản lý rủi ro trong đầu tư là điều cần thiết để tránh những tình huống không mong muốn khi giao dịch ký quỹ. Vì vậy, hãy cân nhắc kỹ trước khi quyết định sử dụng margin và luôn có kế hoạch dự phòng để giảm thiểu rủi ro trong đầu tư.
